财富传承不再是难题

在我国改革开放的过程中，民营企业（大多数为家族企业）为经济发展注入了强劲的活力。随着经济增长方式的转变，企业和企业家的诉求也在发生变化。当下民营企业家具有旺盛的财富管理、传承需求，应运而生的财富管理机...

在我国改革开放的过程中，民营企业（大多数为家族企业）为经济发展注入了强劲的活力。随着经济增长方式的转变，企业和企业家的诉求也在发生变化。当下民营企业家具有旺盛的财富管理、传承需求，应运而生的财富管理机构也需要科学的理论基础与系统的方案设计思路来满足这些需求。

家族财富管理，正在成为一个重要实践领域。它涉及的知识横跨经济学、金融学、企业管理、法律、社会学、心理学等不同学科。目前，国内家族财富管理行业缺少统计数据，定量研究相对困难，而理论基础与研究分析也处于探索阶段，呈现出同质化、研究维度相对单一的特点，亟待有完整的理论体系来系统性地归纳家族财富管理的行为特征和价值。

有鉴于此，笔者在多年从事相关研究和实践的基础上，以相对综合的视角，将家族财富管理的主要逻辑框架和核心价值做了系统性梳理。本书特点有二。

第一，从相对完整的框架去了解中国家族面对的众多挑战、应对思路，阐释家族财富管理所提供的核心内容和价值、家族办公室等平台和工具的作用。

第二，注重实践应用价值。笔者总结了众多业界咨询、交流积累的经验，力求通过简单易懂的观点表述和实践案例分析，普及中国家族财富管理的基础原理框架和实践方案。

本书从我国的企业家面临的主要挑战开始。这些挑战是复杂多样且不完全独立的，要求我们在考虑解决问题（挑战）的时候具备系统性思维，树立应对挑战的思维框架。中国企业家同时面临“权益的关系”“人的关系”的管理。相应解决方案需要考虑到两种不同关系的处理。“权益的关系”的处理原则是资产的不同权利（所有权、控制权、经营权和收益权）的有效配置；而“人的关系”的管理基于一个透明、制衡的治理原则。两者的管理都应在一个整体框架的考虑范围之下，融合到一个家族财富顶层架构设计中。

那么，顶层架构设计需要涉及哪些工具的应用，工具使用中有些什么原理、逻辑需要遵循呢？一是所有的架构设计是以家族的目标作为指导；二是家族的保全、管理和传承目标对应不同工具的选择；三是工具不是独立存在的，而是架构设计的一部分。

好的架构或解决方案包括的内容应该有三个核心，即核心价值之“保全”、“管理”和“传承”。这是本书最主体的内容，将采用大量丰富的案例分析来介绍和展示，提供考虑解决问题的方向。

此外，本书也进行了解决方案平台的探讨。介绍了家族办公室这一个衔接家族决策者和三大核心价值管理的平台。回答诸如：为什么要使用家族办公室？动机、目的和价值是什么？基于西方传统改良后，适合中国的本土家族办公室应该是怎样的？特别是针对中国企业家偏爱的投资型家族办公室应该如何设计？等一系列问题。

本书基于笔者在商学院教授的家族财富管理课程讲义编写而成，虽然涉及专业的内容，但希望这是一本专业人员和非专业人员都能从中受益的书。

就专业人员而言，家族财富管理是一个围绕超高净值人群需求展开的行业。脱离了客户需求的产品销售是违背家族财富管理服务宗旨的。同时因为该人群的需求非常多元化，物质财富只是其中一部分，家族财富管理是一个系统性的工程，涉及的问题也非单一产品和服务所能解决。

本书不会过多涉及具体工具和服务的专业细节，如家族信托、保险等工具，以及资产配置、身份筹划、法律服务等实践操作。而是通过案例分析给大家提供关于家族财富管理的基础认识，为大家身边遇到的问题提供一些解决的思路和工具的选择方向，让有财富管理需求的非专业读者得到更多的启发和思考。

如同在笔者的教学过程中观察到的一样，企业家学员反馈很多案例在网上、微信群里都能看到，但很难读懂案例背后的问题。本书如果能从需要者的角度，把有用的信息像上课一样，以易于接受的方式传递给读者，于笔者而言，余愿足矣。

家族财富管理的研究与实践仍有漫漫长途，以本书与诸位共勉，亦祝愿各位有财富管理需求的读者基业长青、家族繁荣。

上海交通大学上海高级金融学院教授 吴飞

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